用户名: 密 码: 验证码: 看不清?点击更换  [注册用户] [忘记密码]
您的当前位置:主页 > 时装 > 服饰流行 > 正文

2018年纺织服装行业投资策略:纺服已到配置时 电商开启新格局

文章来源:www.yirener.net 发布时间:2017-11-27 15:40 编辑:伊人女性网

  推荐1 跨境通(002640):

  行业真正龙头,唯一全面整合平台

  盈利预测:公司近期利好不断,管理层深度绑定,未来高成长确定性强。 短期内自营网站流量增长良好,解禁抛压预期消化迎来买点。

  不考虑并购预计17-19年归母净利有望达8/12/15亿元,17年同比持续翻番增长,考虑并购优壹17年备考归母净利约9.5亿元,对应PE仅39倍,18年PE仅26倍,维持“ 买入” 评级。

  推荐2: 南极电商( 002127)、 开润股份( 300577)

  电商旺季在即,业绩有望爆发

  南极电商,GMV保持高速增长,电商生态闭环进一步完善

  时间互联过户完成,完善电商生态闭环:公司于9月27日完成时间互联100%股权过户,并购后有望通过“ 流量运营+广告分销” 助力公司实现精准营销,增厚业绩,打造电商生态闭环;

  内容建设+渠道扩展有序进行,业绩持续高增长:“ LOGO+IP+CP” 品牌矩阵与品类扩张强劲,助力GMV高速增长。 线上龙头渠道步入旺季,预计将持续推动公司线上平台GMV高增长。 屈臣氏、Mannings等线下渠道持续扩展,全渠道齐头并进;

  盈利预测:暂不考虑时间互联并表影响,预计17-19年归母净利润分别为5.1/7.6/9.9亿元,对应PE分别为43/29/22. 公司并购时间互联已过会,考虑并购17年备考净利润6亿元,对应PE为37倍。 时间互联助力公司打造电商生态闭环,“ 内容+工具+渠道” 全方位扩张推进,维持“ 增持”评级。

  开润股份,利益机制理顺,智能制造+自主品牌齐发力,看好四季度电商旺季再爆发

  B2B业务预计全年仍有25%增长,看好B2C端四季度消费旺季再爆发:B2B端受益大客户迪卡侬订单集聚,网易严选、 名创优品等新客户提供代工新增长点。 自主品牌旺季有望上新爆款,“ 90分”拉杆箱产品市占率已居全国第二。 B2C端持续挖掘小米、 京东等多元渠道红利;

  增持润米+高管激励+员工持股:核心高管退出子公司润米股权,转持股上市公司,同时上市公司增持润米至77%,整体利益趋于一致。 公司向148名核心管理层授予限制性激励股票,且推出员工持股计划,持股扩散至中高层员工,利益绑定,彰显公司长期发展信心。

  盈利预测:17-19年归母净利润1.35/2.02/2.68亿元,对应PE分别为54/37/28倍。 公司是A股小米生态圈唯一上市标的,代工板块与自主品牌共同发力,业绩持续50%+高速增长确定性强,维持增持 评级。

  推荐3:海澜之家(600398)

  低估值高分红, 携手阿里加码电商,全面发力多品牌

  2017年前三季度业绩稳健,净利润同比增长4.1%,女装爱居兔亮眼

  男装主品牌收入整体维稳,前3Q收入增长1.2%至102.1亿元,Q3单季度新增门店52家达到4428家;

  爱居兔持续高增长,前3Q收入增长77%至5亿元,门店已增至921家,平均店效双位数增长。

  全面发力新兴渠道,积极推动品类拓展,多品牌运营平台逐渐成型,强强联合龙头优势体现

  线上渠道:8月底公司与天猫新零售战略合作,推动旗下5000家门店全面向“ 智慧门店” 升级;

  线下渠道:9月加强与万达合作,有望强强联合拓展购物中心渠道。

  品类扩张:副牌HLA JEANS定位年轻潮牌,8月推出以来线下门店已超十家开业;家居生活馆HEILAN HOME打造中国版“ 无印良品” ,9月起已有4店开业,预计年内开店约10家。

  外延投资:10月初拟以自有资金6.6亿元受让英氏婴童44%的股权,有效补充公司在中高端婴幼童产品及服装细分领域的覆盖;8月公司拟以自有资金认购本土快时尚品牌UR不超过10%股权,提高公司快时尚领域覆盖力度。

  盈利预测:预计17-19年EPS为0.73/0.82/0.92元,对应PE分别为13/11/10倍。 公司增长稳健,估值低,高分红,高股息率,账上现金充裕,存在外延并购预期,且公司积极寻找新增长点,推动公司成为多品牌管理集团,维持“ 买入” 评级。

  推荐4 太平鸟( 603877):

  多品牌+多品类+渠道四轮驱动打造稳健根基

  真正的女装多品牌+多品类布局公司,男装、 女装、 童装均成显着规模覆盖各类群体;

  渠道四轮驱动,结构合理稳健,新兴渠道电商+购物中心零售额占比提升显着,与渠道商达成良好战略合作关系:阿里“ 双百亿” 战略协议;

  全力推动股权激励,深度绑定优秀高管,且董事长拟增持股票,彰显未来发展信心;

  盈利预测:预计17-19年EPS为0.94/1.56/1.83元,对应PE分别为28/17/16倍,受存货减值影响拖累利润,后续业绩弹性大,维持“ 增持” 评级。

  推荐5 安正时尚( 603839)、歌力思( 603808)

  积极布局时尚生态圈,品牌矩阵初步形成,内生增长强劲

  安正时尚,内生增长强劲,持续推进时尚集团战略,股权激励彰显高发展信心

相关热读:
·2016年度中国服装电商行业报告  2017-11-27 15:26
·页面没有找到  2017-11-27 15:25
·服装品牌越发"不务正业" 翼码科技借势拿下65个亿  2017-11-27 15:22
·服装设计师服装行业互助平台  2017-11-27 15:19
·武汉:网售纺织服装近六成不合格  2017-11-27 15:17
(请您在发表言论时自觉遵守互联网相关政策法律法规,文明上网,健康言论。)
用户名:
验证码:
中国服装杭州峰会

2017中国服装杭州峰会峰会介绍 中国服装...

周大生情景风格珠宝 助你时髦入秋

春、夏、冬三季都有它独特的基调,而秋...

时装秀以旗袍为主,在昏黄的灯光

导读:水上T台,古色古香。9月17日晚,朴...

39岁的陈紫函,曾出演过不少古装剧

导读:近日网上晒出她的一系列旗袍照,...

2017年贝佳斯全球代言中国行媒体见

「 201 7 年 10 月 18 日」 贝佳斯于上海半岛...

以原创设计引领中国男装——中国

2017年10月11日,为期三天的CHIC展(秋季)...

国民品牌波司登大变身,牵手携程

近年,中国的旅游市场出现了爆发式的上...

岁日本小萝莉竟然把choker玩得这么

时尚从来不分长幼,只要你穿搭有品就会...


  伊人时尚网是引领时尚文化潮流,专注最新时尚动态、聚焦时尚品牌资讯、提高时尚生活品味的新概念门户。伊人时尚网是中国最大的时尚传媒之一...
http://www.yirener.net
返回顶部